Contratos de diferença e cfd trading

Contratos de Diferença e CFD Trading

Os CFDs estão disponíveis para o mercado de varejo desde 1998 e oferecem muitas oportunidades de negociação. Você pode usá-los para tirar uma posição longa, ou uma posição curta, ou você pode combinar uma posição longa e uma posição curta para criar o que é chamado um comércio de pares. A técnica de negociação de pares foi desenvolvida na década de 1980 pelo Morgan Stanley e é uma forma extremamente eficaz de jogar os mercados.

Este estilo de negociação - tendo vários negócios ao mesmo tempo para criar uma posição global - tem sido utilizado com sucesso por profissionais traders por um longo tempo. Na maioria dos casos, reduz os riscos de negociação de derivativos, mantendo o potencial de lucro. O comércio de pares é descrito como mercado neutro, ou seja, a direção do mercado global não afeta a sua vitória ou perda. Uma estratégia útil à medida que entramos em um ano novo incerto com mensagens misturadas provenientes das principais economias.

Pairs negociação envolve tomar uma posição longa e curta simultaneamente em duas ações relacionadas. A expectativa é que a parcela longa venha a superar a pequena. Você está apostando no desempenho relativo das duas ações em vez de seu desempenho real. Pares de negociação foi provado para dar consistentemente bons retornos. Em 1998, um documento para a Yale School of Management mostrou que, com base em 30 anos de dados, pares de negociação média de um retorno de 12% ao longo de um período de negociação de seis meses.

Contratos de diferença (CFDs) são muito bons para este tipo de negociação, porque eles facilitam o shorting, não atraem imposto de selo e podem ser comprados na margem.

Encontrando um comércio de pares

Pares de negociação pode gerar retornos consistentemente bons, independentemente das condições gerais do mercado. Mas o comerciante de pares tem de exercer julgamento. Você não pode apenas escolher um par de ações, ir longo em um e curto o outro e espero que o melhor. Há mais do que isso.

Como eu disse antes, você precisa escolher duas ações que se movem de forma semelhante, têm modelos de negócios semelhantes e são susceptíveis de serem afetados de forma semelhante por eventos de mercado. É provável que estejam no mesmo sector. Estatisticamente falando, eles devem ter um alto coeficiente de correlação positiva. O coeficiente de correlação mede a força da relação entre dois estoques. Ele varia entre +1 e -1. Uma correlação de +1 indica uma correlação positiva total, isto é - se tivermos estoque A e estoque B, um aumento de 10% em A resultaria no mesmo aumento em B. 0 indica ausência de correlação e -1 indica correlação negativa total Aqui um aumento de 10% no estoque A resultaria em uma queda de 10% no estoque B).

Um comerciante de pares vai procurar por duas ações com uma alta correlação positiva; Esperar por uma divergência nos preços das ações e, em seguida, negociar a expectativa de que as ações vão reverter para a sua correlação histórica.

Calcular o coeficiente de correlação é um pouco complicado e você precisará de um computador para manipular os dados. Há uma abundância de pacotes de software que farão isso por você. Qualquer planilha, como Open Office ou Excel, fará o cálculo bastante simples.

Uma regra simples para escolher pares é escolher ações com uma volatilidade relativamente baixa, do mesmo setor, com capitalizações de mercado semelhantes.

Eu vou escolher AstraZeneca (AZN) e GlaxoSmithKline (GSK). São duas empresas do mesmo setor com uma capitalização de mercado comparável. Meus cálculos me dizem que estatisticamente seu movimento de preços está positivamente correlacionado (veja à direita). O gráfico mostra como as duas ações realizaram ao longo de um período de 12 meses. AstraZeneca é denotado pela linha azul, GSK pelo vermelho.

Para ter uma idéia melhor do desempenho relativo de cada ação, precisamos olhar para o indicador relativo ao preço. Ele traça o preço da AstraZeneca dividido pelo preço da GSK. Ele é mostrado abaixo.

Quando a linha vermelha está subindo, a AstraZeneca está superando a GSK. O oposto é verdadeiro quando a linha está se movendo para baixo. A linha azul no meio representa a relação de preço médio ao longo do ano, as linhas amarelas e verdes são um e dois desvios padrão longe da média respectivamente.

Esses dados são bastante simples de calcular usando uma planilha. Você precisará acessar dados históricos do mercado. Existem várias empresas capazes de fornecer isso para você. Eu usei o pacote de software Investor Ease para acessar os dados, que eu, em seguida, exportados para uma planilha.

Antes de negociar, precisamos verificar o preço indicador relativo está dando um sinal de negociação positivo. Diferentes comerciantes têm opiniões diferentes sobre o que deve desencadear um comércio. Alguns comerciantes gostam de ver o indicador movendo-se até três desvios padrão longe da média, outros estão felizes com o indicador apenas um desvio padrão de distância. É baixo para a preferência pessoal e experiência. Dois desvios padrão tendem a funcionar bem. Como você pode ver neste gráfico a proporção atingiu o primeiro desvio padrão, mas não o segundo. Com base nesses dados, esperaríamos que a Astra Zeneca continuasse a superar com vista ao comércio, já que a relação atinge o segundo desvio padrão.

Uma vez que é hora de negociar, é importante garantir que as ações são negociadas nas quantidades corretas. Como regra geral, o valor das posições deve ser igual. Dessa forma, um movimento de 5% em um será igual a um movimento de 5% no outro. Então, nós compraríamos dizer & libra, 10.000 de Glaxo SmithKline sobre a expectativa que vai superar. Vamos vender o mesmo valor da AstraZeneca. Nós estaremos usando CFDs e por isso só será necessário para colocar para baixo 10% do valor do comércio, ou seja, & libra; 2000.

Agora, estamos apenas interessados ​​no desempenho relativo entre os dois. Poderiam ambos subir, mas a expectativa é que nosso estoque longo - GlaxoSmithKline - subirá mais do que o estoque em que nós temos uma posição curta - AstraZeneca. Podem ambos ir para baixo - outra vez a expectativa é que o estoque nós somos curtos de cairá mais rapidamente do que o longo. A razão para isso se volta para a correlação entre as duas ações. Eles se tornaram menos correlacionados ea expectativa é que eles voltem aos seus níveis de correlação histórica.

Torna-se claro que este é um comércio neutro. O FTSE100 poderia inesperadamente cair em 100 pontos. Nesta situação, a probabilidade é que ambas as nossas ações cairão. Desde que nossa posição curta cair mais rapidamente do que nossa posição longa então nosso comércio retornará um lucro.

Este comércio envolveu a abertura de duas posições - nós incorremos em dois conjuntos de custos de transação. Pares de negociação é mais caro do que uma única posição de negociação. Esta é uma boa razão para usar CFDs para pares de comércio em vez de propagação de apostas. CFDs fornecer uma forma de baixo custo de participação no mercado, muito menor do que a propagação de apostas.

Com todas as estratégias de negociação é extremamente importante usar stop loss. Não seja tentado a manter-se em uma posição perdedora, especialmente quando há tantos outros vencedores em potencial para ser tido. Se você é novo para CFDs e pares de negociação, em seguida, definir stop loss de cerca de 5% do seu investimento. E estar ciente do que está acontecendo com suas empresas. Às vezes as empresas que têm negociado de forma semelhante durante anos mudar seus padrões de negociação. Pode ser devido a uma abordagem de aquisição ou de lucros. Se ocorrerem eventos fora do comum para qualquer um de seus estoques, tenha em mente que eles poderiam mudar a relação entre as ações e estar pronto para fechar a posição.

CFDs oferecem muitas oportunidades para os comerciantes de pares. Muitas das empresas oferecem índice CFDS. Isso permite que você aposta que uma empresa vai superar ou underperform um determinado índice. Ele ainda permite que você lucrar com os movimentos relativos de diferentes índices, por exemplo, o FTSE100 e DJIA. Um sistema como este, que tem o potencial de devolver lucros independentemente das condições de mercado, certamente vale a pena ter a sua manga.

Trazido a você em associação com a revista MoneyAm Shares